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买新基金的三个误区

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    在这一点上,新手们很容易陷入以下三种误区。

    误区一:

    “看基金经理的历史业绩就好”

    比如,假设现在股市平均收益率是-20%,债市收益率平均+8%。一个股票基金收益率-5%和一个债券基金收益率5%的基金管理人,哪个算优秀?答案是这位股票基金管理人,因为他明显跑赢对标的市场。

    实际上,每只基金都有一个业绩比较基准,就像“及格线”一样,是基金公司给该基金设定的一个预期目标。基金最终业绩和业绩基准之间的差异,通常叫它超额回报。超额回报的大小,就可以很好地反映基金管理人的管理能力。

    误区二:

    “只挑擅长进攻的基金经理”

    基金业绩的波动性会极大地影响最终的真实收益。

    简单算下会发现,假如一个产品净值跌了10%后又上涨10%,最终资产是原来的99%;假如跌了50%又涨回来50%,最终资产只剩原来的75%。即净值跌得越深,需要更高的涨幅来弥补。

    所以,专业度较强的机构投资者在选择基金经理时,会很关注他历史产品的“最大回撤率”,简单来说,就是买入产品后可能出现的最糟糕的情况。优秀的基金经理不是收益涨得最快,而是能在尽可能小的回撤基础上能获得高收益的管理人。

    误区三:

    “选基金公司,喜欢短期爆发的”

    除了基金经理,基金公司的平台作用也不可忽视。投研团队的实力、公司整体投资理念、考核机制等,都会影响到一只基金的最终表现。所以,那些旗下产品普遍表现优异的基金管理人,确实具有更大吸引力。但我们在选择过程中,往往陷入“短期陷阱”,对于近一个月或近一个季度产品业绩突然爆发的基金公司,予以过多的厚望。

    实际上,行情会更迭,热点会轮动,谁都可能一时押中宝,如果你追逐一个短期的业绩冠军,很可能赶上市场风格变化,业绩立刻大大滑坡。只有长期稳定的好业绩才能证明投资的实力。以股票投资回报为例,在近三年、近五年、近七年、近十年排名前十的公司名单里,能出现超过三次的只有4家,四次都上榜的就只有1家。“短期冠军”常有,而且经常在变,真正的“长跑选手”却不多,需要精心挑选。

     据《新闻晨报》

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